《杨么传》故事发生在北宋泽宗年间，在湖南顶州府龙阳县洞庭湖村，居住着一户姓杨的人家，主人叫杨正宜，全家五口常年靠下湖捕鱼为生。洞庭湖被本地恶霸外号人称“一包脓”的曹四霸占，下湖捕鱼如不经他同意，轻者遭毒打一顿，重者则被逼家破人亡。

这天“一包脓”就命人将欲下湖捕鱼的杨正宜父子绑起来毒打一顿，而后扔入洞庭湖里活活淹死。杨妻得知此信，悲痛欲绝，早产下一子，取名杨幺。杨幺长大后上山学艺，经师父欧阳泰的精心指点，他掌握了攻、杀、战、守等各种阵法，四年后遵师命下山闯荡江湖。这才引出杨幺血溅龙阳县、组织农民运动与恶霸展开斗争等一系列精彩故事。